美联储出手托底 硅谷银行事件持续发酵背后 银行机构该警惕什么？

周末，硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB）宣告破产事件持续发酵。国内包括诺亚控股、SOHO中国、美团、九安医疗等在内的不少机构纷纷发布回应，澄清与其业务往来及影响情况，从声明来看，多数企业表示影响不大。

(资料图片仅供参考)

但据了解，作为一家被称为科技初创企业命脉的银行，美国有1/3以上的科创企业都是硅谷银行的客户，其资产规模更是超过2000亿美元，此番闪崩无疑将给不少科创企业造成不可估量的打击。

周日美国金融监管机构迅速采取行动，美联储表示将通过一项新的银行定期融资计划提供额外资金，该计划将向存款机构提供长达一年的贷款，硅谷银行的储户将从13日开始可以提取存款。

在业内人士看来，硅谷银行的破产不至于扩散成美国的系统性金融风险，但这只是风险的开始，未来随着美联储加息的推动，可能还会有其他的风险随之暴露，长期风险不可低估。与此同时，包括中国银行业在内，世界各国银行等金融机构都应从中吸取教训，做好自身资产负债管理，谨慎从事。

硅谷银行闪崩，美联储加息后遗症显现

美东时间3月10日，美国加州金融保护和创新部（DFPI）宣布关闭美国硅谷银行，并任命美国联邦存款保险公司（FDIC）为破产管理人。

一石激起千层浪。硅谷银行突然破产的消息迅速传遍整个市场，很多投资人和企业难以置信，这究竟是怎么回事？

“硅谷银行是一家在专业细分领域做的非常好的银行，是银行支持科创的典范，也是过去国内银行这些方面学习的最主要的对象，美国有1/3以上的科创企业都是硅谷银行的客户，所以该银行突然倒下我们都很意外。”上海金融与发展实验室主任曾刚向财联社记者感慨道。

公开资料显示，硅谷银行1983年成立于美国加利福尼亚州圣克拉拉，专门为技术和生命科学公司提供银行和金融服务，是硅谷最早服务于中小科技企业的银行。截至2022年末，硅谷银行的总资产约为2090亿美元，总存款约为1754亿美元。

然而就在上周最后两天（当地时间），这家拥有40年历史、美国银行业排名第16位的银行，在短短48小时之内经历了股价暴跌超60%以及投资者疯狂的提款挤兑等混乱后轰然倒塌，因“流动性不足、资不抵债”而遭美国金融监管部门关闭。据DFPI称，仅在3月9日周四这一天，储户和投资者的取款总额高达420亿美元。

或许是低价出售证券、股价暴跌引起了恐慌，或许是“墙倒众人推”的挤兑导致大厦加速坍塌，但究其本质，硅谷银行爆雷与其自身的经营脱不了干系。

对于硅谷银行闪崩破产的真正原因，曾刚认为主要在于两大方面。一是发展策略不审慎，硅谷银行本身在过去几年的发展策略较为激进，过分追求规模的扩张，而偏离了作为服务科创企业银行的定位；另一方面则是受美联储加息的影响，硅谷银行负债和资产两端都到冲击，资产收益率难以支撑越来越高的存款利率，从而引发了流动性危机，最终导致资不抵债。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也分析指出，一方面是特殊经济、政策周期下，硅谷银行资产负债恶化；另一方面，也有硅谷银行自身经营方面问题，业务单一，风险敞口大，资产负债结构存在错配问题等，导致该银行经营稳健性、抗风险能力受影响。同时，近三年该银行资产负债表快速扩张，美联储激进加息与科技行业景气度回落等导致该银行经营波动加大，“也可以说是美联储激进加息后遗症有所显现。”

“硅谷银行只是开始”，金融机构要做好应对、谨慎从事

随着硅谷银行崩盘瓦解，市场哀嚎声一片，不少“重金投入”的科创企业等储户将遭受难以估量的冲击。与此同时，也随之引起了市场更大的担忧与恐慌——是否会导致美国金融系统性风险？金融危机又要来了？

对此，周茂华分析称，硅谷银行破产对经济、金融都将构成利空，可能引发美国信贷和金融环境紧缩，引发市场对经济前景担忧，并对美联储紧缩政策节奏构成影响，美联储两难更加明显。

“但就引发系统性风险来看，目前预计可能性偏低。”他指出，主要是该银行业务相对集中科创行业等，与2008年次贷业务、衍生品传染有区别；同时，美国金融管理部门及时介入，以及美联储应对金融机构流动性危机已有一定经验（量宽等）。

在曾刚看来，相对于此前的雷曼危机而言，硅谷银行的交易规模更小，以贷款、债券为主的资产质量较高，同时其主要交易对手为科技型企业，不形成对金融市场风险直接的外溢。因此在这个大背景下，并不会上升为系统性的金融风险。“当然后续也要看FDIC具体处置的过程以及产生的影响，因为很多的信息要在后续处置中才能逐步的展示出来。”

而更加值得关注的是，此番硅谷银行破产案，对于国内甚至全球银行业来说，无疑是个巨大的警示。

“这个我想是所有银行都应该从硅谷银行身上去吸取的教训。”谈及此事对于银行业的启示，曾刚指出，一方面是银行机构的发展策略要更加审慎，尤其是中小银行，要树立一个理念——发展的质量和稳健性远远高于规模，不要出于追求规模或者市场影响力而贸然偏离自身的主业和专长的特点。另一方面，在美联储加息的大背景下，国内银行等金融机构要做好相关应对，做好自身资产负债管理，谨慎从事，提高对相关风险的研判，做好相应的准备。

他认为，此次硅谷银行爆雷，只是美联储加息过程中暴露出来的一个风险案例而已。硅谷银行破产不至于扩散成美国的系统性金融风险，但是未来随着美联储加息进程的推动，不确定性及风险产生的可能还在持续上升。“硅谷银行事件只是风险的开始，美联储加息进程下美国金融体系风险在显著上升，未来可能还会有其他的风险随之暴露，长期风险不可低估。”曾刚强调称。

除此之外，周茂华也提醒道，银行需要研究科创行业发展规律，提升银行金融机构服务科创行业能力，同时优化资产负债结构，提升抗风险能力，平衡好安全性、流动性、盈利性三大原则。

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